Euriborräntor

Europeiska centralbanken beslöt vid sitt möte i mars att behålla styrräntan vid 2 procent. 

I vår grundläggande prognos förväntar vi oss fortfarande att styrräntan ligger kvar på 2 procent under hela året och att ECB börjar höja räntan först nästa år. Risken för att räntehöjningarna börjar tidigare har dock ökat betydligt. Om det spända läget i Mellanöstern fortsätter i flera veckor till eller eskalerar ytterligare är det möjligt att ECB höjer styrräntan redan i juni.

ECB:s styrräntor påverkar marknadsräntorna, såsom euriborräntorna på bostadslån.

Eftersom ränteutvecklingen beror på hur ekonomin och inflationen utvecklas i eurozonen förknippas vår ränteprognos med osäkerhet.

Euriborräntorna (Euro Interbank Offered Rate) är referensräntor på penningmarknaden i eurozonen. De fastställs utifrån den ränta med vilken stora banker i eurozonen kan få finansiering i euro på penningmarknaden utan säkerhet.

Euriborräntorna grundar sig alltså på marknadsräntorna i Europa, men de är inte alls lika populära som referensräntor i alla europeiska länder som i Finland.

”Euroländerna har också sina egna preferenser och särdrag. Historiskt sett har rörliga räntor varit populära i Finland. Fasta räntor är däremot populära i till exempel Tyskland”, säger Nordeas chefsanalytiker Jan von Gerich.

Finländare har föredragit korta rörliga räntor redan länge. Som referensränta för bostadslån har man typiskt valt 12 månaders euriborränta även om intresset för korta räntor har ökat den senaste tiden då räntorna har stigit.

”I regel ligger rörliga räntor på en lägre nivå än fasta långa räntor då man tar bostadslån. Därför kan det kännas logiskt att välja den förmånligare räntan. Historiskt sett har korta rörliga räntor i genomsnitt varit något billigare än fasta räntor”, säger Jan von Gerich.

Referensräntorna noteras offentligt och du kan hitta värdet på euriborräntorna på Finlands Banks webbplats.

Människorna förhåller sig olika till den risk som förknippas med ränteuppgång. Euriborräntorna av olika längder erbjuder alternativ för (att tackla) detta. Korta räntor reagerar snabbare på ändringar i räntenivån än 12 månaders euriborränta som för sin del ger lite mer stabilitet.

”Om vi jämför ändringar i korta och långa referensräntor, kan korta räntor under en jämförelseperiod stiga till en mycket högre nivå än den de längrel räntorna låg på i början av perioden/var långa referensräntor låg i början av perioden. Då kan lånekostnaderna ändras markant exempelvis med tre månaders mellanrum”, säger Jussi Pajala.

Även om 12 månaders euribborränta är rörlig ger den alltså i viss mån samma fördelar som fasta räntor. Den kan ge tillfälligt skydd om räntorna stiger. 

Fördelen med ett års euriborränta är att du alltid vet beloppet av låneamorteringarna och räntan på bostadslånet för ett år framåt. Det hjälper med att planera ekonomin. 

12 månaders euriborränta används också som referensränta för studielån.

Fördelarna med kortare euriborräntor har typiskt att göra med att räntenivån till en början är lite lägre och att dessa räntor reagerar snabbare på sjunkande marknadsräntor.

”Ofta är exempelvis 3 månaders ränta lägre än 12 månaders ränta då man tar lån, men det här stämmer ändå inte alltid. Å andra sidan gynnas man också snabbare om räntorna sjunker”, säger Jan von Gerich.

På förhand kan man ändå inte veta vilken referensränta som ger den största nyttan. Korta referensräntor kan på den första räntejusteringsdagen ligga på en lägre nivå än 12 månaders ränta, men då de rör sig i en snabbare cykel kan läget snart vara det motsatta.