.svg)
Mikä on ETF-rahasto?
Pörssinoteerattu rahasto eli ETF-rahasto on sijoitusrahasto, jolla voidaan käydä kauppaa pörssissä samalla tavalla kuin osakkeilla. Toisin sanoen, voit siis ostaa ETF-rahaston rahasto-osuuksia pörssistä ja käydä niillä pörssissä kauppaa.
ETF-rahastot seuraavat tyypillisesti jotakin indeksiä, kuten OMX Helsinki 25:tä tai MSCI World -indeksiä. Samoin kuin indeksirahastot, ETF-rahastot ovat pääsääntöisesti niin sanottuja passiivisia rahastoja. Ne seuraavat valittua indeksiä passiivisesti, ja kun markkinat laskevat tai nousevat, rahastojen arvot seuraavat näitä liikkeitä.
ETF-rahastoista on tullut suosittuja niiden matalien kulujen, hyvän hajautuksen ja monipuolisuuden ansiosta.
Sopisivatko ETF:t sinun salkkuusi?
ETF:ien kustannukset
Verrattuna aktiivisiin rahastoihin, ETF:ien kustannukset ovat yleensä pienempiä. Tämä johtuu siitä, että suurin osa ETF:istä on niin kutsuttuja passiivisia indeksirahastoja. Niiden hallinnointi ei vaadi yhtä suurta määrää työtä, seurantaa tai aktiivista kaupankäyntiä salkunhoitajalta. ETF:ien tarkoituksena ei yleensä olekaan voittaa vertailuindeksiään vaan seurata sitä. ETF:ien tyypilliset juoksevat kulut ovat noin 0,2–0,8 %.
Hyvä hajautus
ETF:iä on tuhansia erilaisia, ja ne seuraavat eri indeksejä ympäri maailman. Tämä tarjoaa piensijoittajalle hyvän mahdollisuuden hajauttaa sijoituksiaan helposti myös aikaisemmin saavuttamattomille markkinoille. Monipuolisen valikoiman ansiosta ETF:iin sijoittamalla voi saada hyvän hajautuksen salkkuun ja niistä on tullut suosittuja kuukausisäästämisen kohteita.
Indeksin valinnassa kannattaa pohtia, miten kyseinen indeksi sopii omaan salkkuun ja riskinsietokykyyn. Esimerkiksi jos sijoittaa tietylle toimialalle tai pienemmälle maantieteelliselle alueelle, salkku voi keskittyä liikaa ja olla alttiina kyseisen markkinan tai toimialan muutoksille. Sijoittajan tulee olla tietoinen, miten keskittyneitä indeksit ovat, mitä sektoreita haluaa painottaa ja miten yksittäisten toimialojen menestys vaikuttaa indeksin kehitykseen.
ETF-rahastojen tuotto
ETF-rahaston tuotto on käytännössä vertailuindeksin tuotto vähennettynä rahaston hallinnointipalkkiolla ja muilla kuluilla. Jos rahaston sijoitukset kasvavat esimerkiksi noin 7 % vuodessa ja sen hallinnointipalkkiot ja kulut ovat noin 0,3 %, rahaston tuotto on noin 6,7 % vuodessa. Hallinnointipalkkion lisäksi ETF:issä voi olla muitakin kuluja, jotka vaikuttavat kokonaistuottoon. Tästä johtuen ETF-rahastot eivät lähtökohtaisesti tuota enempää kuin se indeksi, johon rahasto on sidottu.
Kannattaa huomioida, että ETF-rahastoista saadaan yleensä markkinoiden keskimääräistä tuottoa, sillä ne seuraavat yleensä ennalta määriteltyä indeksiä. Kun markkinat laskevat tai nousevat, ETF-rahastojen arvot seuraavat näitä liikkeitä.
ETF-rahastojen tracking error
Pystyäkseen seuraamaan indeksiä mahdollisimman tarkasti, ETF:n liikkeeseenlaskija myy ja ostaa osakkeita jatkuvasti, mikä aiheuttaa rahastolle kaupankäyntikustannuksia. ETF:n hallinnointipalkkioita ja kaupankäyntikustannuksia pidetään suurimpana eron aiheuttajana kohde-etuuden ja ETF:n välillä (ns. tracking error). Kustannusten lisäksi sijoittajan kannattaakin tarkastella eri ETF:ien historiallista tracking erroria, sillä se vaikuttaa rahaston tuottoihin.
Kasvuosuus vai tuotto-osuus?
Kannattaa myös miettiä, haluatko osinkoa ulos maksavan eli tuotto-osuudellisen vai rahaston tuotot sisällään pitävän kasvuosuudellisen ETF:n. Mikäli haluat kassavirtaa, valitse tuotot ulos maksava ETF. Ota silloin huomioon, että ulos maksetuista tuotoista tulee maksaa verot. Korkoa korolle vaikutuksesta pääset nauttimaan paremmin kasvuosuudellisella versiolla, jossa osinkoja ja tuottoja ei makseta ulos. Kasvuosuudellisista ETF:istä maksetaan verot yleensä vasta silloin, kun rahastoa myydään.
Fyysinen ETF
Fyysiset ETF:t omistavat kohde-etuutensa (esimerkiksi osakkeet, joukkolainat) ja jakavat omistuksen rahasto-osuuksiksi. Osuudenomistajilla on oikeus saada osuus voitoista, kuten kertyneestä korosta tai osinkotuotoista. Koska ETF:illä käydään kauppaa pörssissä, osuuksia voi ostaa ja myydä helposti aivan kuten osakkeitakin aina kun pörssi on auki.
Markkinatakaus
Kaikilla ETF-rahastoilla on markkinatakaus. Tämä tarkoittaa sitä, että ETF-rahastoilla on pörssissä muiden sijoittajien osto- ja myyntitarjousten lisäksi liikkeeseenlaskijan tai sen sopimuskumppanin antamat jatkuvat osto- ja myyntinoteeraukset. Markkinatakaus takaa paremman likviditeetin ja sen ansiosta ETF-rahaston pörssiarvo pysyy lähellä rahaston salkun markkina-arvoa.
