Katso tulevaisuuteen, sijoittaja

Ajattele. Sijoitustuote on tuottanut noin kahdeksan prosenttia viimeiset neljä vuotta. Arvonnousu on ollut tasaista ja riskit hyvin kohtuulliset. Kuulostaa uskomattoman hyvältä, eikö totta? Kukapa ei haluaisi tällaiseen sijoitukseen laittaa rahojaan.

Ajattele uudestaan. Aika monessa esitteessä lukee pienellä ”historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta”. Lause kannattaa ottaa tosissaan. Sijoittajan suurimpia virheitä on historiallisen tuoton tuijottaminen ja sen mukaan sijoittaminen.

Jos pitkät korot ovat laskeneet vuosi toisensa jälkeen, alkavat korkosijoitukset olla kalliita. Pitkien korkosijoitusten arvo nousee, kun korot laskevat. Korkojen laskulla on lisäksi lattia nollan prosentin paikkeilla, joten voimakasta korkojen laskua ei voida kovin pitkään nähdä. Sen sijaan korkojen nousu alkaa kolkutella lähitulevaisuudessa. Se tietää huonoja aikoja korkosijoittajalle. Silloin pitkien korkosijoitusten arvo laskee korkojen noustessa.

Opettele kaksi käsitettä

Ensimmäinen käsite on efektiivinen tuotto. Se on korkosijoituksen tuotto-odotus, eikä sitä tarvitse arvailla. Se on aina tiedossa. Efektiivisen tuoton korkosijoituksesta saa, jos sen pitää loppuun saakka, eikä korkosijoituksessa oleva luottoriski toteudu. Kaikilla korkosijoituksilla kuten muun muassa suorilla korkosijoituksilla, indekseillä, pörssinoteeratuilla rahastoilla (ETF) ja rahastoilla on efektiivinen tuotto. Korkosijoitukseen ei kannata sijoittaa sen perusteella, mitä historiallinen tuotto oli viime vuonna. Niihin sijoitetaan sen perusteella, että efektiivinen tuotto on hyvä suhteessa luottoriskiin.

Koska korkotaso on tällä hetkellä hyvin matala, on efektiivinen tuotto korkosijoituksissa myös hyvin matala. Jos haluaa sijoittaa pienellä riskillä, on sopeuduttava matalampaan korkotuottoon.

Toinen käsite on modifioitu duraatio. Se kertoo, paljonko korkosijoituksen arvo laskee, jos korot nousevat yhden prosenttiyksikön. Jos modifioitu duraatio on 5, ja korot nousevat yhden prosentin, sijoituksen arvo laskee 5 prosenttia. Jos haluaa varautua korkojen nousuun, kannattaa valita sijoituksia, joiden duraatio on pieni.

Otetaan esimerkiksi 2019 erääntyvä Suomen valtion laina. Esimerkkinä voisi olla myös mikä tahansa hyvin luokiteltuihin pitkiin korkopapereihin nojaava sijoitus. Vuonna 2010 toteutunut tuotto oli 8,23 prosenttia, seuraavan vuonna 8,51 prosenttia ja 2012 9,91 prosenttia. Kuulostaa hyvältä, mutta efektiivinen tuotto olikin 2013 enää 1,12 prosenttia ja modifioitu duraatio 5,1. Jos korot tässä tilanteessa nousevat 0,22 prosenttiyksikköä, sijoitus on pakkasella.

Miten hallita riskiä?

Jos ei halua kantaa korkojen noususta syntyvää riskiä, kannattaa etsiä vaihtuvakorkoisia sijoituksia kuten korkotodistuksia tai suojata salkun korkoriski.  

Aktuella masslån Yritys- ja valtionlainat Esitteet ja ehdot Aktuella masslån
PlaceringsobligationerTeckningsperiodBrochureVillkor (In English)
Aktieobligation Fjärran Östern (B466)14.11–16.12.2016Brochure (pdf, 1 MB)Öppnas i nytt fönster
Villkor (pdf, 725 KB)Öppnas i nytt fönster
PlacerarensBevis
TeckningsperiodBrochureVillkor (In English)
B472 Aktiebevis Världen Autocall
21.11.–16.12.2016
Brochure (pdf, 782 KB)Öppnas i nytt fönsterVillkor (pdf, 967 KB)Öppnas i nytt fönster
Yritys- ja valtionlainat

Företagslån

Söker du jämn avkastning?

Företagslån passar dig som vill få stabil och bättre avkastning än på insättningar, men vill ta lägre risk än i aktier.

Statslån

Söker du jämn avkastning?

Lån emitterade av kreditvärdiga stater och övriga masslån med AAA-rating är trygga placeringar.

Räntebevis

Bra avkastning med lägre risk än i aktier

Diversifiera portföljen med räntebevis.

Esitteet ja ehdot
PlaceringsobligationerTeckningsperiodBrochureVillkor (In English)
Aktieobligation Fjärran Östern (B466)14.11–16.12.2016Brochure (pdf, 1 MB)Öppnas i nytt fönster
Villkor (pdf, 725 KB)Öppnas i nytt fönster
PlacerarensBevis
TeckningsperiodBrochureVillkor (In English)
B472 Aktiebevis Världen Autocall
21.11.–16.12.2016
Brochure (pdf, 782 KB)Öppnas i nytt fönsterVillkor (pdf, 967 KB)Öppnas i nytt fönster
RäntebevisBrochureVillkor (In English)
Räntebevis Nordamerika High Yield 7/2021
B298
Brochure
(pdf, 518 KB)Öppnas i nytt fönster
Villkor 
(pdf, 860 KB)Öppnas i nytt fönster
Räntebevis Europa High Yield 7/2021
B299
Brochure
(pdf, 518 KB)Öppnas i nytt fönster
Villkor 
(pdf, 844 KB)Öppnas i nytt fönster
Räntebevis Nordamerika Investment Grade 7/2023 
B300
Brochure (pdf, 234 KB)Öppnas i nytt fönsterVillkor 
(pdf, 862 KB)Öppnas i nytt fönster
Räntebevis Europa Investment Grade 7/2023 
B301
Brochure (pdf, 384 KB)Öppnas i nytt fönsterVillkor (pdf, 728 KB)Öppnas i nytt fönster
Räntebevis Stockmann Oyj Abp 
B161
Brochure 
(pdf, 2 MB)Öppnas i nytt fönster
Villkor 
(pdf, 831 KB)Öppnas i nytt fönster
Räntebevis Aker ASA 
B162
Brochure
(pdf, 2 MB)Öppnas i nytt fönster
Villkor 
(pdf, 832 KB)Öppnas i nytt fönster
Räntebevis Selecta Group B.V. 
B163
Brochure 
(pdf, 2 MB)Öppnas i nytt fönster
Villkor 
(pdf, 832 KB)Öppnas i nytt fönster
Räntebevis ArcelorMittal 
B164
Brochure 
(pdf, 2 MB)Öppnas i nytt fönster
Villkor (pdf, 830 KB)Öppnas i nytt fönster

Nordea Bank AB (publ) and Nordea Bank Finland Plc: Structured Note Programme (18.12.2015) in English and in Swedish  (pdf, 7 MB)Öppnas i nytt fönster

Nordea Bank AB (publ) and Nordea Bank Finland Plc: Structured Note Programme (19.12.2014) in English and in Swedish (pdf, 6 MB)Öppnas i nytt fönster

Nordea Bank AB (publ) and Nordea Bank Finland Plc: Structured Note Programme (20.12.2013) in English and in Swedish (pdf, 8 MB)Öppnas i nytt fönster

Nordea Bank Ab (publ) resultatrapporterÖppnas i nytt fönster 

Indexlånens risker (pdf, 31 KB)Öppnas i nytt fönster (på finska)

Strukturoituihin joukkovelkakirjalainoihin liittyvät ilmoitukset sekä lainaehtojen lopulliset tiedotÖppnas i nytt fönster

Råd om valutasäkring

 

Så säkrar du valutaflödet

Identifiera och kontrollera riskerna – ta inte steget ut i det okända.

 

Masslånens ABC

Avkastningen på masslån påverkas främst av lånetiden, räntenivån och emittentens betalningsförmåga.