Katso tulevaisuuteen, sijoittaja

Ajattele. Sijoitustuote on tuottanut noin kahdeksan prosenttia viimeiset neljä vuotta. Arvonnousu on ollut tasaista ja riskit hyvin kohtuulliset. Kuulostaa uskomattoman hyvältä, eikö totta? Kukapa ei haluaisi tällaiseen sijoitukseen laittaa rahojaan.

Ajattele uudestaan. Aika monessa esitteessä lukee pienellä ”historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta”. Lause kannattaa ottaa tosissaan. Sijoittajan suurimpia virheitä on historiallisen tuoton tuijottaminen ja sen mukaan sijoittaminen.

Jos pitkät korot ovat laskeneet vuosi toisensa jälkeen, alkavat korkosijoitukset olla kalliita. Pitkien korkosijoitusten arvo nousee, kun korot laskevat. Korkojen laskulla on lisäksi lattia nollan prosentin paikkeilla, joten voimakasta korkojen laskua ei voida kovin pitkään nähdä. Sen sijaan korkojen nousu alkaa kolkutella lähitulevaisuudessa. Se tietää huonoja aikoja korkosijoittajalle. Silloin pitkien korkosijoitusten arvo laskee korkojen noustessa.

Opettele kaksi käsitettä

Ensimmäinen käsite on efektiivinen tuotto. Se on korkosijoituksen tuotto-odotus, eikä sitä tarvitse arvailla. Se on aina tiedossa. Efektiivisen tuoton korkosijoituksesta saa, jos sen pitää loppuun saakka, eikä korkosijoituksessa oleva luottoriski toteudu. Kaikilla korkosijoituksilla kuten muun muassa suorilla korkosijoituksilla, indekseillä, pörssinoteeratuilla rahastoilla (ETF) ja rahastoilla on efektiivinen tuotto. Korkosijoitukseen ei kannata sijoittaa sen perusteella, mitä historiallinen tuotto oli viime vuonna. Niihin sijoitetaan sen perusteella, että efektiivinen tuotto on hyvä suhteessa luottoriskiin.

Koska korkotaso on tällä hetkellä hyvin matala, on efektiivinen tuotto korkosijoituksissa myös hyvin matala. Jos haluaa sijoittaa pienellä riskillä, on sopeuduttava matalampaan korkotuottoon.

Toinen käsite on modifioitu duraatio. Se kertoo, paljonko korkosijoituksen arvo laskee, jos korot nousevat yhden prosenttiyksikön. Jos modifioitu duraatio on 5, ja korot nousevat yhden prosentin, sijoituksen arvo laskee 5 prosenttia. Jos haluaa varautua korkojen nousuun, kannattaa valita sijoituksia, joiden duraatio on pieni.

Otetaan esimerkiksi 2019 erääntyvä Suomen valtion laina. Esimerkkinä voisi olla myös mikä tahansa hyvin luokiteltuihin pitkiin korkopapereihin nojaava sijoitus. Vuonna 2010 toteutunut tuotto oli 8,23 prosenttia, seuraavan vuonna 8,51 prosenttia ja 2012 9,91 prosenttia. Kuulostaa hyvältä, mutta efektiivinen tuotto olikin 2013 enää 1,12 prosenttia ja modifioitu duraatio 5,1. Jos korot tässä tilanteessa nousevat 0,22 prosenttiyksikköä, sijoitus on pakkasella.

Miten hallita riskiä?

Jos ei halua kantaa korkojen noususta syntyvää riskiä, kannattaa etsiä vaihtuvakorkoisia sijoituksia kuten korkotodistuksia tai suojata salkun korkoriski.  

Aktuella masslån Yritys- ja valtionlainat Esitteet ja ehdot Aktuella masslån
PlaceringsobligationerTeckningsperiodBrochureVillkor (In English)
B588 Aktieobligation Europeiska Bolag15.5.-22.6.2017Broschyr (pdf, 598 KB)Öppnas i nytt fönsterVillkor (pdf, 971 KB)Öppnas i nytt fönster
PlacerarensBevis
TeckningsperiodBrochureVillkor (In English)
B586 Aktiebevis Finska Bolag Kumulativ Kupong10.5.-16.6.2017Broschyr (pdf, 1 MB)Öppnas i nytt fönsterVillkor (pdf, 993 KB)Öppnas i nytt fönster
B587 Aktiebevis Analysens Topp Kraft10.5.-16.6.2017Broschyr (pdf, 581 KB)Öppnas i nytt fönsterVillkor (pdf, 956 KB)Öppnas i nytt fönster
Yritys- ja valtionlainat

Företagslån

Söker du jämn avkastning?

Företagslån passar dig som vill få stabil och bättre avkastning än på insättningar, men vill ta lägre risk än i aktier.

Statslån

Söker du jämn avkastning?

Lån emitterade av kreditvärdiga stater och övriga masslån med AAA-rating är trygga placeringar.

Räntebevis

Bra avkastning med lägre risk än i aktier

Diversifiera portföljen med räntebevis.

Esitteet ja ehdot
PlaceringsobligationerTeckningsperiodBrochureVillkor (In English)
B588 Aktieobligation Europeiska Bolag15.5.-22.6.2017Broschyr (pdf, 598 KB)Öppnas i nytt fönsterVillkor (pdf, 971 KB)Öppnas i nytt fönster
PlacerarensBevis
TeckningsperiodBrochureVillkor (In English)
B586 Aktiebevis Finska Bolag Kumulativ Kupong10.5.-16.6.2017Broschyr (pdf, 1 MB)Öppnas i nytt fönsterVillkor (pdf, 993 KB)Öppnas i nytt fönster
B587 Aktiebevis Analysens Topp Kraft10.5.-16.6.2017Broschyr (pdf, 581 KB)Öppnas i nytt fönsterVillkor (pdf, 956 KB)Öppnas i nytt fönster
RäntebevisBrochureVillkor (In English)
B486 Räntebevis Nordamerika High Yield 1/2022
Brochure (pdf, 923 KB)Öppnas i nytt fönsterVillkor  (pdf, 1 MB)Öppnas i nytt fönster
B487 Räntebevis Europa High Yield 1/2022Brochure (pdf, 957 KB)Öppnas i nytt fönsterVillkor (pdf, 1 MB)Öppnas i nytt fönster
B488 Räntebevis Nordamerika Investment Grade 1/2024Brochure (pdf, 859 KB)Öppnas i nytt fönsterVillkor (pdf, 1 MB)Öppnas i nytt fönster
B489 Räntebevis Europa Investment Grade 1/2024Brochure (pdf, 918 KB)Öppnas i nytt fönsterVillkor (pdf, 1 MB)Öppnas i nytt fönster

Nordea Bank AB (publ) Grundprospekt och tilläggÖppnas i nytt fönster 

Läs mera om risker ur broschyrer och villkor.

Råd om valutasäkring

 

Så säkrar du valutaflödet

Identifiera och kontrollera riskerna – ta inte steget ut i det okända.

 

Masslånens ABC

Avkastningen på masslån påverkas främst av lånetiden, räntenivån och emittentens betalningsförmåga.