Korkotodistukset

Korkotodistukset tarjoavat vaihtoehtoja sijoittaa yrityslainamarkkinoille ja yritysten luottoriskiin. Ne tarjoavat säännöllistä korkotuottoa osakesijoittamista pienemmällä arvonvaihtelulla, mutta talletusta paremmalla tuotolla.

Korkotodistukset Tuotto Riskit Esitteet ja ehdot Näin ostat Korkotodistukset

Parempaa tuottoa korkosijoituksista

Osakesijoittamisella on Suomessa pitkät perinteet ja osakkeista on historiallisesti saanut hyvää tuottoa. Historiaan mahtuu kuitenkin useita jaksoja, jolloin osakesijoittajat ovat menettäneet varallisuuttaan. Ne rahat, jotka eivät ole osakkeissa, saattavat maata tileillä ja talletuksissa. Korkotodistus tarjoaa talletusta parempaa tuottoa, mutta osakkeita pienemmällä arvonheilunnalla.

Korkeampi tuotto tarkoittaa yleensä korkeampaa riskiä

Korkotodistuksen riskiin vaikuttavat sen viiteyhtiöt. Mitä kovempaa tuottoa Korkotodistus tarjoaa, sitä suurempi riski viiteyhtiöissä on. Korkotodistuksia on saatavilla hyvin hajautettuihin luottoriski-indekseihin,  sekä yksittäisten yritysten luottoriskiin. Korkotodistukset eivät ole pääomaturvattuja. Jos todistuksen kaikki viiteyhtiöt ajautuvat luottovastuutapahtumaan, pääoman voi menettää kokonaan. Korkotodistuksissa on myös Nordean liikkeeseenlaskijariski.

Tarjolla olevat Korkotodistukset

Viiteyhtiö / IndeksiLainaKorkoEräpäivä
Markit CDX North America S26 -indeksiKorkotodistus B298 Pohjois-Amerikka High Yield 7/20213 kk eur * + 5,50 %20.7.2021
Markit iTraxx Europe Crossover S25 -indeksiKorkotodistus B299 Eurooppa  
High Yield 7/2021
3 kk eur * + 4,20 %20.7.2021
Markit CDX North AmericaKorkotodistus B300 Pohjois-Amerikka Investment Grade 7/20233 kk eur * + 1,25 %20.7.2023
Markit iTraxx Europe  
S25 -indeksi
Korkotodistus B301 Eurooppa Investment Grade 7/20233 kk eur * + 1,20 %20.7.2023
StockmannKorkotodistus B161  
Stockmann 1/2021
3 kk eur * + 2,90 % 20.1.2021
AkerKorkotodistus B162  
Aker 1/2021
3 kk eur * + 3,80 %20.1.2021
Selecta GroupKorkotodistus B163  
Selecta Group 1/2021
3 kk eur * + 4,20 %20.1.2021
ArcelorMittalKorkotodistus B164  
ArcelorMittal 1/2019
3 kk eur * + 3,60 %21.1.2019

* 3kk euribor 15.6.2016: -0,262 %

Tuotto

Korkotodistuksen tuotto

Korkotodistukseen sijoittavalle sijoittajalle maksetaan korkotuottoa säännöllisesti. Tuoton suuruus riippuu vaihtuvasta euribor-korosta ja sen päälle maksettavasta kiinteästä lisäkorosta. Lisäkoron suuruus riippuu viiteyritysten riskillisyydestä. Kun viitekorkona on 3kk euribor-korko, tuotto maksetaan neljästi vuodessa.

Jälkimarkkinahyvitys

Korkotodistusten tapauksessa on hyvä huomioida, että hinnat ilmoitetaan markkinoilla ilman kertyneitä korkoja. Korkotodistuksen ostaja maksaa kuitenkin markkinoilla noteerattavan hinnan lisäksi myös mahdolliset edellisestä koronmääräytymispäivästä kertyneet korot (jälkimarkkinahyvitys). Sijoittaja saa kuitenkin maksamansa korot takaisin seuraavan koronmaksun yhteydessä. Vastaavasti Korkotodistuksen myyjä saa myydessään markkinoilla noteerattavan hinnan lisäksi myös mahdolliset kertyneet korot. Kertyneet korot kasvavat viimeisestä koronmaksupäivästä kuluneen ajan mukana. Alla olevassa kuvassa kertyneiden korkojen käyttäytyminen on kuvattu olettaen, että Korkotodistuksen hinta ja korot pysyvät muuttumattomina.

Esimerkki: kertyneiden korkojen vaikutus kaupan loppusummaan yhden vuoden aikana.

Korkotodistuksen Esimerkki

Riskit

Luottovastuutapahtumat alentavat takaisinmaksettavaa pääomaa

Korkotodistuksilla on etukäteen sovittu eräpäivä, joka on tavallisesti noin viiden vuoden kuluttua liikkeeseenlaskupäivästä. Eräpäivänä sijoittajalle palautetaan nimellispääoma kokonaisuudessaan, mikäli Korkotodistuksen viiteyhtiöissä ei ole tapahtunut yhtäkään luottovastuutapahtumaa. Mahdolliset luottovastuutapahtumat vähentävät eräpäivänä palautettavaa nimellispääomaa ja pääomaa, jolle korko maksetaan.

Jos luottovastuutapahtumia ei tapahdu, saa sijoittaja kaikki ennaltamäärätyt korkomaksut ja eräpäivänä nimellispääoman takaisin, kuten kuvattu alla.

 Graphics rentebevis

Jos Korkotodistuksessa on yksi viiteyhtiö ja se ajautuu luottovastuutapahtumaan neljännen vuoden puolessa välissä, sijoittaja menettää tämän jälkeen maksettavat korot ja nimellispääoman palautuksen. Sen sijaan hänelle maksetaan palautusasteen mukainen määrä luottovastuutapahtuman jälkeen. Mitä enemmän yhtiöllä on varoja suhteessa velkoihin, sitä parempi palautusaste yleensä on.

Graphics rentebevis 2

Jos Korkotodistuksessa on useampi viiteyhtiö esimerkiksi 75 viiteyhtiötä, joista viisi ajautuu luottovastuutapahtumaan neljännen vuoden puolessa välissä, sijoittaja menettää luottovastuutapahtumien jälkeen maksettavista koroista 5/75 ja nimellispääomasta palautetaan 70/75 eli 93,3 %.

Graphics rentebevis 3

Mitä tarkoitetaan luottovastuutapahtumalla?

Luottovastuutapahtumalla tarkoitetaan tilannetta, jossa viiteyhtiö ei selviä veloistaan.

 Luottovastuutapahtumaksi lasketaan:
• Konkurssi eli maksukyvyttömyys.
• Vakava maksuhäiriö eli yhtiö ei ole pystynyt maksamaan vähintään miljoonan Yhdysvaltain dollarin suuruista velkaa.
• Mikäli viiteyhtiö on pankki tai muu rahoituslaitos, on myös valtiollinen interventio mahdollista. Valtiollisessa interventiossa vähintään 10 miljoonan Yhdysvaltain dollarin suuruista velkaa muutetaan valtiollisen viranomaisen toimesta, esim. velkojien oikeuksia heikentämällä, pakkolunastuksella, siirrolla tai muulla edunsaajan vaihdolla, pakollisella peruutuksella, muunnolla tai vaihdolla.
• Velkojen uudelleenjärjestely, eli yhtiö neuvottelee velkojen ehdot velkojille heikommiksi ja velkojen arvo on vähintään 10 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria.

Luottovastuutapahtuman toteaminen tapahtuu markkinaehtoisesti ja perustuu viimeksi voimaantulleisiin ISDA:n (International Swap and Derivatives Association) määritelmiin.

 

Esitteet ja ehdot
KorkotodistuksetEsitteetEhdot (In English)
Korkotodistus Pohjois-Amerikka
High Yield 7/2021
B298
Esite
(pdf, 255 KB)Avautuu uuteen ikkunaan
Ehdot
(pdf, 860 KB)Avautuu uuteen ikkunaan
Korkotodistus Eurooppa High Yield 7/2021
B299
Esite
(pdf, 255 KB)Avautuu uuteen ikkunaan
Ehdot
(pdf, 844 KB)Avautuu uuteen ikkunaan
Korkotodistus Pohjois-Amerikka Investment Grade 7/2023 
B300
Esite (pdf, 201 KB)Avautuu uuteen ikkunaanEhdot
(pdf, 862 KB)Avautuu uuteen ikkunaan
Korkotodistus Eurooppa Investment Grade 7/2023 
B301
Esite (pdf, 200 KB)Avautuu uuteen ikkunaanEhdot (pdf, 728 KB)Avautuu uuteen ikkunaan
Korkotodistus Stockmann Oyj Abp 
B161
Esite
(pdf, 703 KB)Avautuu uuteen ikkunaan
Ehdot
(pdf, 831 KB)Avautuu uuteen ikkunaan
Korkotodistus Aker ASA 
B162
Esite
(pdf, 703 KB)Avautuu uuteen ikkunaan
Ehdot
(pdf, 832 KB)Avautuu uuteen ikkunaan
Korkotodistus Selecta Group B.V. 
B163
Esite
(pdf, 703 KB)Avautuu uuteen ikkunaan
Ehdot
(pdf, 832 KB)Avautuu uuteen ikkunaan
Korkotodistus ArcelorMittal 
B164
Esite
(pdf, 703 KB)Avautuu uuteen ikkunaan
Ehdot (pdf, 830 KB)Avautuu uuteen ikkunaan

Tietoa tapahtuneista luottovastuuvastuutapahtumistaAvautuu uuteen ikkunaan 

Nordea Bank AB:n (publ) ja Nordea Pankki Suomi Oyj:n 18.12.2015 päivätty joukkolainaohjelma (ohjelmaesite englanniksi) (pdf, 7 MB)Avautuu uuteen ikkunaan

Nordea Bank AB:n (publ) ja Nordea Pankki Suomi Oyj:n 19.12.2014 päivätty joukkolainaohjelma (ohjelmaesite englanniksi ja ruotsiksi) (pdf, 6 MB)Avautuu uuteen ikkunaan

Nordea Bank AB:n (publ) ja Nordea Pankki Suomi Oyj:n 20.12.2013 päivätty joukkolainaohjelma (ohjelmaesite englanniksi ja ruotsiksi) (pdf, 8 MB)Avautuu uuteen ikkunaan

Nordea Bank Ab (publ) tulostiedotteetAvautuu uuteen ikkunaan 

Indeksilainoihin liittyvät riskit (pdf, 31 KB)Avautuu uuteen ikkunaan

Strukturoituihin joukkovelkakirjalainoihin liittyvät ilmoitukset sekä lainaehtojen lopulliset tiedotAvautuu uuteen ikkunaan

Näin ostat

Näin ostat Korkotodistuksia Nordean verkkopankissa

  • Kirjaudu verkkopankkiin (linkki https://solo1.nordea.fi/nsp/login)
  • Valitse ’Säästöt ja sijoitukset’
  • Valitse ’Kaupankäynti’
  • Valitse ’Osta ja myy’
  • Valitse tuotevalikosta 'Joukkolainat'

Vaihtoehto 1:

  • Kirjoita Nimi-kenttään lainanumero (esim. A920) tai kyseisen tuotteen ISIN-koodi, jotka löytyvät tuotteen markkinointimateriaalista
  • Klikkaa 'Haku'

Vaihtoehto 2:

  • Valitse tuotetyyppi 'Nordean nimellispääomaturvaamattomat joukkolainat'
  • Valitse kohde-etuus 'Luotto'
  • Klikkaa ’Haku’
  • Valitse listasta hakemasi Korkotodistus 

Korkotodistusten hinta noteerataan prosentteina nimellispääomasta ja se voi olla yli tai alle 100 %. Korkotodistuksilla voi käydä kauppaa vain 1000 € kerrannaisilla.

Nordean Korkotodistukset ovat pörssilistattuja, eli niillä voi osakkeiden tapaan käydä kauppaa myös pörssissä. Korkotodistuksille tarjotaan päivittäin sekä osto- että myyntihinnat. Korkotodistukset listataan Helsingin Pörssin OMX HEL Structured Products Retail -listalle, jossa niillä voi käydä kauppaa 1 000 euron nimellispääoman mukaisissa erissä. Pörssistä voit ostaa Korkotodistuksia esimerkiksi Nordnetin kautta.